10 Maande Bewegende Gemiddelde

deur Jill Mislinksi Hier is 'n voorskot voorskou van die maandelikse bewegende gemiddeldes ons spoor na die afsluiting van die laaste werkdag van die maand. Op hierdie punt, voor die oop op die laaste dag van die maand, al drie S & amp; P 500 strategieë sein "belê" & mdash; onveranderd van seine verlede maand se. Twee van die vyf Ivy Portefeulje ETF & mdash; Vanguard se Total Stock Market (VTI) en Vanguard se REIT indeks (VNQ) & mdash; is sein "belê", 'n verandering van driedubbele belê sein verlede maand se. As 'n posisie is minder as 2% van 'n sein, is dit geel gemerk. Let. Ons insluiting van die S & amp; P 500 indeks updates is bedoel om 'n gewilde beweeg bewegende gemiddelde tydsberekening strategie te illustreer. Die indeks seine ook 'n algemene gevoel van hoe Amerikaanse aandele optree gee. Maar vir aanhangers van 'n bewegende gemiddelde strategie, die algemene praktyk is om koop / verkoop besluite te neem oor die seine vir elke spesifieke belegging, nie op grond van 'n breë indeks. Selfs as jy belê in 'n fonds wat die S & amp spore; P 500 (bv VFINX Vanguard se of die SPY ETF) die bewegende gemiddelde seine vir die fondse sal van tyd tot tyd verskil van die onderliggende indeks as gevolg van dividend herbelegging, wat nie opgeneem in die indeks sluit. Die Ivy Portefeulje Die tweede van die drie aangrensende tafels voorskou van die 10-maande SMA tydsberekening seine vir die vyf bateklasse uitgelig in die Ivy Portefeulje. Ons het ook '(derde tabel) die 12-maande SMA tydsberekening seine vir die Ivy ETF in reaksie op die talle versoeke om hierdie effens langer tydperk te sluit. Na die einde van die maand die mark naby is, sal ons die maandelikse bewegende gemiddelde funksie met kaarte te illustreer werk. Die bottom line is dat hierdie bewegende gemiddelde seine het 'n goeie rekord vir 'n lang termyn winste te vermy, terwyl die groot verliese. Hulle is nie flous-bewys, maar hulle in wese behendig die 2007-2009 beer en het beduidende winste sedert die aanvanklike koop seine na die Maart 2009 'n lae vasgevang. 200-dae Versus 10-maande Bewegende Gemiddeldes Deel op Facebook http://www. economonitor. com/blog/2013/02/200-day-versus-10-month-moving-averages/ "data-skakel =" tooltip "title =" Deel op Twitter "rel = "nofollow"> Volg op Facebook Voeg by Google Connect op geskakelde in Betaal per e-pos Print Hierdie boodskap Dinsdagaand se lui weggelei om saam met 'n skakel na Mark Hulbert se Hoe om te weet wanneer dit tyd is om die party te verlaat. Hulbert het 'n backtest dat in vergelyking word "ten volle belê in die Dow wanneer dit bo sy 200-daagse bewegende gemiddelde, en andersins heeltemal uit die mark." Dit bo of onder sein in teorie hou jou uit die moeilikheid. Ek verkies om 'n breër indeks as die Dow gebruik - en dit is te klein, te groot cap - soos die S & amp; P500 of die Wilshire Totaal mark. Die probleem met die gebruik van die 200 dae is dit genereer 'n nuwe data wys daagliks. Dit skep potensieel 'n nuwe koop of te verkoop sein elke dag die mark is oop. Dit is potensieel eerder "zwiepend" - onderhewig aan baie valse seine van breakouts en afbreekpunte, 'N eenvoudige oplossing is om die 10 maande bewegende gemiddelde plaas gebruik. (10 maande is ongeveer 210 handelsdae). Aangesien dit slegs genereer 'n nuwe data wys een keer per maand, dit neem 'n groot deel van die kop Fakes en valse seine. Ek het dit aan Mebane Faber. wie 'n baie verwerking van syfers oor hierdie kwessie gedoen. In 'n e-pos, Meb neem kennis van die volgende: 1. Dit maak nie saak watter presiese aanduiding wat jy gebruik (dit wil sê 50 dae SMA, 10 maande SMA, 200 dag EMO ens), hulle oor die algemeen uit te voer op soortgelyke wyse met verloop van tyd en oor markte. Natuurlik, in die kort termyn sal daar baie groot variasie (byvoorbeeld Oktober 1987), maar gemiddeld hulle is soortgelyk. 2. Jy moet dividende en rente betaal op kontant insluit. Die meeste tendens modelle nie handel te dryf dat daar nog baie teen 'n normale herbalanseer, en transaksiekoste is nou laag (hoewel aansienlike hoe langer jy teruggaan). 3. Die punt oor daaglikse teen maandelikse seine is geldig, in daardie dag sweep rondom meer sal kry saag en ook aangaan meer transaksiekoste. 4. Die belangrikste afhaal, en dikwels gemis het, is dat die tendens aanwysers in die algemeen is nie terugkeer verbetering (hoewel hulle dikwels in die meer vlugtige bateklasse soos Nasdaq of REITs). Hulle is hoofsaaklik risiko te verminder vir wisselvalligheid en onttrekking. Dit lei tot 'n hoër Sharpe verhoudings en 'n minder wisselvallige portefeulje. 5. As jy wil terugkeer Versterking, 'n relatiewe sterkte of momentum benadering werk baie goed. Maar die magie gebeur wanneer jy begin die kombinasie van baie bates met sak vol en onttrekkings ....results in 'n groot portefeulje. Hier is Meb se data vir die DJIA terug na 1922. Dit is 'n eenvoudige 10 maande SMA op die totale opbrengs indeks, en plaas die kontant in óf Tbills of 10 jaar effekte. Let daarop dat dit nie veel doen vir opbrengste - ek sê dit is omdat die inskrywings en uitgange is simmetriese (my tesis is hulle moet nie). Inteendeel, die gebruik van die 10 maande bestuur werke om drasties verminder wisselvalligheid (met sowat 33%) en sny af onttrekkings (met sowat 50%). Grafiek o 'die Dag: 'n blik op die 12-maand bewegende gemiddelde Posted 20 Oktober 2014 deur Joshua M Brown tegniese kennis Jon Krinsky se MKM Vennote vandeesweek is getiteld "Die spel het verander ...-V vormige Bottom onwaarskynlik" en, terwyl dit nie lomp, hy is baie skepties dat verlede week se lae die lae vir die huidige regstelling sal wees. Hy wys daarop dat 'n breedte van verskriklike ondanks weiering Vrydag se en dat ons nou het spandeer 'n week onder die 200-daagse bewegende gemiddelde - wat nie gebeur het sedert die huidige lopie begin in 2012. Jon kyk na die langer termyn prentjie in die onderstaande grafiek, wys daarop dat die langer termyn bewegende gemiddeldes begin om op te rig as hulle op die mark tops voor. Dit is 'n tendens wat handel kyk, na my mening ... Een manier waarop ons is die lees van die langtermyn-tendens en momentum van die SPX is deur die gebruik van 'n 12 maande, of 1 jaar, bewegende gemiddelde. Dit langtermyn bewegende gemiddelde is oor die algemeen stygende sedert die val van 2009. Daar is 'n paar maande is waar prys gesluit daaronder, naamlik die Augustus-Desember 2011 tydperk, maar vir die grootste deel prys bo gebly vir die meerderheid van die bul mark. Terwyl Oktober is nog nie verby nie, die prys is in gevaar van die sluiting van onder die 12-maand bewegende gemiddelde vir die eerste keer in byna drie jaar. Sluiting onder die 12-maande M. A. beteken nie noodwendig die einde van die bulmark, maar as jy terug kyk na die tops in 2000 en 2007, albei begin met die prys sluit onder die 12-maand bewegende gemiddelde. Die baan van daardie gemiddelde dan begin om plat uit, en uiteindelik van die hand gewys. Indien dit gebeur, sal dit veel meer betekenisvol wees wanneer dit gaan oor die lang termyn. Jon se grafiek: Die spel het verander ...-V vormige Bottom Onwaarskynlik MKM Partners - 19 Oktober 2014 Volledige openbaarmaking: Niks op hierdie webtuiste moet ooit oorweeg om advies, navorsing of 'n uitnodiging om te koop of te verkoop sekuriteite, sien asseblief my terme & amp wees; Toestande bladsy vir 'n volledige ontkenning. onlangse artikels Regs ontvang: Stan Berry Navorsing LLC (S & amp; A) is 'n uitgewery en die aanwysers, strategieë, verslae, artikels en alle ander kenmerke van ons produkte is bedoel vir inligting en opvoedkundige doeleindes en moet nie beskou word as persoonlike belegging advies. Ons aanbevelings en analise gebaseer op SEC Deponeringen, huidige gebeure, onderhoude, korporatiewe persverklarings, en wat ons geleer het as finansiële joernaliste. Dit kan foute bevat en jy moet 'n belegging besluit gebaseer nie net op dit wat jy hier lees. Dit is jou geld en jou verantwoordelikheid. Lesers moet bewus wees dat handel aandele en alle ander finansiële instrumente behels risiko. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate, en ons maak geen voorstelling dat 'n kliënt sal of is geneig om soortgelyke resultate te bereik. Ons getuigskrifte is die woorde van die werklike intekenare ontvang in real briewe, e-posse, en ander terugvoer wat nog nie betaal is vir hul getuigskrifte. Getuigskrifte gedruk onder aliasse op privaatheid te beskerm, en geredigeer vir lengte. Hul eise is nog nie onafhanklik geverifieer of geoudit vir akkuraatheid. Ons weet nie hoeveel geld gewaag, wat deel van hul totale portefeulje toegeken, of hoe lank hulle in besit van die sekuriteit. Ons het nie daarop aanspraak maak dat die resultate wat ervaar word deur sulke intekenaars is tipies en jy sal waarskynlik verskillende resultate. Enige prestasie resultate van ons aanbevelings wat voorberei is deur S & amp; A is nie gebaseer op werklike verhandeling van sekuriteite maar in plaas gebaseer op 'n hipotetiese handel rekening. Hipotetiese prestasie resultate het baie inherente beperkings. Jou werklike resultate kan wissel. Stan Berry Navorsing verbied uitdruklik die skrywers van 'n finansiële belang in enige sekuriteit wat hulle beveel om ons intekenare. En al Stan Berry Navorsing (en geaffilieerde maatskappye), werknemers en agente moet wag 24 uur na 'n aanvanklike handel aanbeveling is gepubliseer op die Internet, of 72 uur na 'n direkte e-pos publikasie gestuur, voordat waarnemende op daardie aanbeveling. Stan Berry Navorsing. Alle regte voorbehou. Beskerm deur kopiereg wette van die Verenigde State en internasionale verdrae. Hierdie webwerf mag slegs op grond van die inskrywing ooreenkoms en enige reproduceeren of herverdeling (elektronies of andersins, insluitend op die World Wide Web) gebruik word, in die geheel of gedeeltelik, is streng verbode sonder die uitdruklike skriftelike toestemming van Stan Berry Navorsing, LLC. 1217 Saint Paul Street, Baltimore MD 21202. Lid Teken In Laat me aangeteken Wat beteken "Onthou my" te doen? Sluit hierdie venster Jy word gerig aan ZacksTrade, 'n afdeling van LBMZ Securities and gelisensieerde makelaar-handelaar. ZacksTrade en Zacks. com is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye. Die web skakel tussen die twee maatskappye is nie 'n uitnodiging of aanbod om te belê in 'n bepaalde sekuriteit of tipe sekuriteit. ZacksTrade nie eens of neem 'n besondere beleggingstrategie, enige ontleder mening / gradering / verslag of enige benadering tot die evaluering van individuele sekuriteite. Terug na bo Skerm van die Week Die gebruik van bewegende gemiddeldes te vind Wen Aandeel Belangrikste ekonomiese aanwysers, S & P 500, en 10 Maand bewegende gemiddelde Oor die afgelope maand het ek die strategie toegeskryf word aan Mebane Faber het uitgelig. Dit is 'n eenvoudige maar elegante strategie wat waarskynlik kry meer meriete vir sy afkeer van risiko as sy vermoë om die presiese onderkant van 'n beermark tot tyd. Dit is 'n strategie - 'n manier van die uitvoering van 'n plan van wanneer om te koop en te verkoop. Dit is nie 'n & quot; noem & quot; of mening oor die mark. Daardie dinge wat ek sal verlaat om ander. Ek het die strategie as 'n back stop net in geval ek dit verkeerd gekry het aangeneem. Jy sien, ek glo dat die huidige lopie van die begin van Maart is 'n beermark tydren en dat dit nie die lanseerplatform om 'n nuwe bulmark. So 'n maandelikse naby oor die eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde geword my arbitrêre streep in die sand te sê, & quot; Ja, ek het dit verkeerd & quot ;. Dis interessant dat die ekonomiese siklus Navorsingsinstituut se leidende ekonomiese aanwyser (LEI), wat saamgestel is uit talle fundamentele veranderlikes, is nou bo sy eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde. Die LEI is sowat 60% gekorreleer met die S & amp; P500. So laat ons sien of die LEI, wat is 'n goeie barometer van ekonomiese aktiwiteit, kan enige waarde toevoeg tot die Faber model. In al die in hierdie artikel bespreek modelle, sal ek gebruik maandelikse data op die S & amp; P500 (of LEI) met 'n begin datum van September 1970. Van hierdie tydperk tot die huidige dag, die S & amp; P500 het ongeveer opgedoen 850 punte. Dit is ons koop en hou Nudl. Glip en kommissies is nie oorweeg, en ek is nie die oorweging van enige rente wat verdien wanneer die strategieë is in kontant. Die veranderlikes wat ek beoordeling is in Tabel 1 en mag 'n verduideliking nodig. Die maksimum MAE verwys na & quot; maksimum negatiewe uitstappie & quot ;. MAE is die bedrag in persentasie terme wat jy het om te sien 'n handel gaan teen jou inskrywing prys voordat die handel gesluit het. MAE verteenwoordig daardie tydperk van self twyfel wanneer jy jouself vra of jy regtig hierdie een reg het. Hoe groter die MAE die meer self twyfel en verlies wat jy is geneig om te hê. Die ander term is die RINA indeks. Die RINA indeks is 'n maatstaf van risiko opgebou uit punte die strategie se opgedoen, trek af en tyd in die mark. Hoe hoër die nommer, hoe beter, en ideaal, ons wil 'n strategie om 'n baie punte te kry met so min teken af ​​as moontlik en binne so min blootstelling mark as moontlik. RINA is 'n maatstaf van handel doeltreffendheid. die modelle Die Faber model is om die S & amp te koop; P500 op 'n maandelikse naby die eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde; die verkoop strategie is om te verkoop op 'n maandelikse sluiting onder die eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde. Die tweede model is die S & amp te koop; P500 wanneer die LEI bo sy eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde sluit; die verkoop strategie is om die S & amp verkoop; P500 wanneer die LEI sluiting onder sy eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde. Die derde model is om die S & amp te koop; P500 wanneer beide die LEI en S & amp; P500 is bo hul eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde; die verkoop strategie is om die S & amp verkoop; P500 wanneer beide die LEI en S & amp; P500 is onder hul eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde. Die vierde model is om die S & amp te koop; P500 wanneer beide die LEI en S & amp; P500 is bo hul eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde; die verkoop strategie is om die S & amp verkoop; P500 wanneer óf die LE of S & amp; P500 sluiting onder die eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde. Die vyfde model is om die S & amp te koop; P500 wanneer beide die LEI en S & amp; P500 is bo hul eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde; die verkoop strategie is om die S & amp verkoop; P500 toe net die S & amp; P500 sluit onder sy eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde. Kom ons kyk na Tabel 1. Vir die grootste deel, en voeg by die LEI model om die Faber model bied min waarde. Die Faber model het nog steeds die meeste punte gekry en met die hoogste RINA indeks, dit is die mees doeltreffende strategie. Die toevoeging van die LEI lyk na die wen persentasie verbeter en dus kan die LEI bewys om 'n bykomende filter vir die Faber model wees. Die beste afrit strategie is die een wat gebaseer is op die prys - 'n maandelikse naby die S & amp; P500 onder sy 10 maande bewegende gemiddelde. Tabel 1. Strategieë Die Faber model bied 'n eenvoudige metode om deel te neem in die mark. Sy grootste bate, glo ek, is risikovermyding en die verkoop strategie. Met verwysing na die tafel, kennis dat downs te trek van meer as 40% is te sien in die strategieë wat LEI as 'n uitgang-sein. Die Faber verkoop sein, 'n beslote deur die S & amp; P500 onder sy eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde, het gelei tot downs te trek uit die 17% tot 24% bereik. Ten spyte van die & quot; wonders & quot; of & quot; magie & quot; van die eenvoudige 10 maande bewegende gemiddelde, is daar risiko's aan hierdie strategie soos aangedui deur die hoë MAE en beskeie trek af. Deur Guy Lerner Guy M. Lerner, MD is die stigter van ARL adviseurs, LLC en besturende vennoot van ARL Investment Partners, L. P. Dr. Lerner gebruik van 'n navorsingsgedrewe benadering tot daardie faktore wat lei tot volhoubare beweeg in die markte te bepaal. Hy het baie eie gereedskap en handel modelle ontwikkel in sy soeke na oortref. Oor die afgelope vier jaar, het Lerner sy innoverende benadering met die lesers van RealMoney. com en TheStreet. com as 'n featured rubriekskrywer gedeel. Hy het 'n gereelde gas op die Geld Man Radio Show, DEX-TV, gereeld gepubliseer in die 'n paar van die mees wyd gelees finansiële publikasies en het 'n markiestent spreker by finansiële seminare regoor die wêreld. © 2009 Kopiereg Guy Lerner - Alle regte voorbehou Disclaimer: Die bogenoemde is 'n kwessie van opinie verskaf slegs vir algemene inligting doeleindes en is nie bedoel as 'n belegging advies. Inligting en ontleding hierbo verkry uit bronne en gebruik te maak van metodes wat as betroubaar beskou, maar ons kan nie verantwoordelikheid aanvaar vir enige verliese wat u mag ly as gevolg van hierdie analise te aanvaar. Individue moet konsulteer met hul persoonlike finansiële adviseurs. Hierdie grafiek wys waar die bulmark sal eindig Terwyl pryse is aan die styg, moet beleggers hul winste te maksimeer. Wanneer pryse draai, moet beleggers hul verliese te verminder. Die probleem baie beleggers in die gesig staar is bekommerd te wees oor 'n beermark tydens die bulmark. Bekommernisse kan gestop word deur oor te skakel na kontant, maar dan beleggers mis winste, en die versuim om voordeel te trek uit die mark winste vernietig potensiaal rykdom. Ons glo dat dit OK om te bekommer oor die toestand van die mark. Maar ons glo dit is OK om op te tree op die bekommernisse sonder 'n plan. Belegging aksies moet gebaseer wees op planne wat reageer op die mark, en die 10-maand bewegende gemiddelde (MA) is die eenvoudigste manier wat ons ken om dit te doen. Voordat ons verduidelik waarom hierdie grafiek van SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY) kan help om die belangrikheid van hierdie aanwyser. Die 10-maande MA word wyd gevolg. Sommige beleggers ignoreer die idee so eenvoudig nie, maar ons het gevind dat eenvoudige strategieë dikwels goed werk in die markte. Eerder as om te fokus op probleme of eenvoud, moet beleggers 'n plan te ontwikkel en volg daardie plan met dissipline. Een probleem met die 10-maande-MA kan gesien word in 2009. Die koopsein het laat. SPY het meer as 38% gekry voordat die 10 maande MA kenne n koop meer as drie maande na die bodem. Terwyl baie beleggers wys dit as 'n probleem, die waarheid is die seine gewerk baie beter as 'n koop-en-hou-strategie. Die verkoop sein in Desember 2007 het minder as 6.7% laer as die top. 'N belegger met $ 10,000 aan die bokant sou verkoop wanneer hulle rekening waarde gedaal tot $ 9330. Hulle wil hê dat die bedrag het herbelê aan die einde van Junie 2009, en die rekening sal teen die einde van Oktober 2013 tot sowat $ 19,335 gegroei Hierdie waardes ignoreer die impak van dividende. Weereens dividende ignoreer, sal die koop-en-hou belegger se $ 10,000 rekening ter waarde van sowat $ 12,865 aan die einde van Oktober 2013 Selfs al het hulle die onderkant gemis word, sal beleggers wat die eenvoudige 10-maande MA seine gevolg aansienlik beter daaraan toe is as 'n koop - en-hou belegger. Ten spyte van die groot winste met hierdie benadering, die vraag beleggers het altyd is of hulle beter kon gedoen het. Ons glo nie volmaakte mark tydsberekening is moontlik. Koop 'nader aan die onderkant is moontlik, maar is nie nodig as doel 'n belegger se is eenvoudig om die mark te klop. Die belangrikste deel van die verslaan van die mark kom agter die verkoop sein. Ons is tans in 'n bulmark, en dié mark kan duur vir 'n paar jare. Dit kan ook eindig môre. Niemand weet wanneer die ideale tyd om blootstelling aan aandele verminder sal kom, maar ons glo die regte tyd om dit te doen sal wees wanneer SPY sluit onder sy 10-maande MA. Vir nou, wat is $ 164,33, en wat sal verander as die mark beweeg op en af. Net soos ons nie weet wanneer die sein gegee word, weet ons nie die presiese prys die sein sal op gegee. Daar is ook ander suksesvolle marktydsberekening strategieë, maar die 10-maande-MA is 'n eenvoudige een om te volg. Ons beveel aan lesers besluit nou watter strategie wat hulle sal gebruik om rykdom te bewaar in die volgende beermark en dan hou met dié besluit as die mark hoër gaan voort en uiteindelik draai af. Daar is ook nie nodig om ten volle in kontant beweeg te eniger tyd. Sommige ekwiteitsbeleggings is altyd 'n goeie idee. In daardie geval, die 10-maande-MA snellers 'n besluit om 'n paar aandele van 'n portefeulje te verkoop, miskien 25% -50%. Voor te berei vir die volgende beermark nou deur die ontwikkeling van 'n plan wat beide jou sal toelaat om rykdom te bewaar en weer in te voer die mark op 'n stadium in die toekoms. Let wel: Michael bied beperkte toegang tot sy eie handel strategie wat bewys is om die mark te klop in albei bul en beermarkte. Die jaarlikse saamgestelde groeikoers vir hierdie eenvoudige strategie was 20,1%, in vergelyking met net 8,5% vir die S & amp; P 500. Dit is 136% beter. Hier is meer deur hier te klik. Die gebruik van 'n sigblad te bou Bewegende Gemiddeldes deur Wayne A. Thorp, CFA In die artikel & ldquo; Koop-en-hou Versus Market Timing, & rdquo; wat begin op bladsy 16 in hierdie uitgawe bespreek ons ​​die navorsing van Theodore Wong, wat 'n bewegende gemiddelde crossover MAC stelsel om te sien of dit moontlik is om 'n beter opbrengs as 'n koop-en-hou-strategie oor 'n lang tydperk van die tyd te genereer getoets. Hy gebruik die wisselwerking tussen die mark indeks en 'n bewegende gemiddelde van die indeks tot tyd wanneer te belê in die mark en wanneer om kontant te hou. Mark timers maak gereeld hul beleggingsbesluite op grond van interne relatiewe sterkte & mdash; of 'n voorraad is sterker of swakker as sy eie gemiddelde. Wong & rsquo; navorsing is gebruik bewegende gemiddeldes te bepaal of die mark was in 'n uptrend of verslechtering neiging en om te toets of dit sin gemaak om in meetbare Uptrends lank wees en skuif na kontant tydens downtrends. Terwyl die argument voort oor die doeltreffendheid van marktydsberekening, is beleggers steeds te doen met die dilemma van of om hul portefeuljes aan te pas wat gebaseer is op marktoestande en wat riglyne wat hulle in hierdie poging moet volg. Kry eksklusiewe toegang tot hierdie artikel en al die voordele en belegging onderwys 'n gerekenariseerde Belegging inskrywing bied. Die kombinasie van Momentum en Bewegende Gemiddeldes vir bateklasse 'N Leser het gewonder oor die waarde van die kombinasie van momentum en eenvoudige bewegende gemiddelde seine vir bateklas allokasie, soos volg: Elke maand bereken die gemiddelde momentum van elke bateklas teenoor die vorige 3, 6 en 12 maande Hou die top posisies so lank as wat hulle ook handel bo hul 10-maande SMA (anders gaan na kontant) Ons toets die reëls met behulp van beursverhandelde fondse (ETF) so maklik verhandelbaar bateklas gevolmagtigdes. Daar is egter baie ETF het baie kort geskiedenis, so toets grootliks beperk. Ons gebruik S & amp; P depositobewyse (SPY). iShares fx 20+ Jaar Tesourie Bond (TLT) en iShares Russell 2000-indeks (IWM) as beskikbaar bateklasse, met historiese data beperk tot Julie 2002 (deur TLT). Ons gebruik die 13-week skatkiswissel (T-wetsontwerp) opbrengs as 'n plaasvervanger vir die opbrengs op kontant. Elke maand, ons ken fondse om die een bateklas met die hoogste gemiddelde momentum teenoor die vorige 3, 6 en 12 maande, tensy die momentum leier onder sy uitgesak 10 maande SMA, in welke geval ons in T-rekeninge het alle fondse . Die gebruik van maandelikse waardes vir verkenners uitgestuur en TLT, IWM en die T-wetsontwerp opbrengs oor die tydperk Julie 2002 tot April 2009 (die 82 maande), vind ons dat: Die volgende grafiek som gemiddelde maandelikse opgawes en variabilities sewe gevalle oor die tydperk Augustus 2003 tot April 2009, soos volg: Koop en hou SPY. Koop en hou TLT. Koop en hou IWM. Hou T-rekeninge voortdurend. Ken 40% -30% -20% -10% te spioeneer-TLT-IWM-Cash, herbalanseer maandelikse aan die einde (40-30-20-10). Ken alle fondse maandelikse aan die einde te verken, TLT of IWM gebaseer op die hoogste uitgestel gemiddelde momentum (Gemiddeld Momentum Winner). Ken alle fondse maandelikse aan die einde te verken, TLT of IWM gebaseer op die hoogste uitgestel gemiddelde momentum, tensy die momentum wenner onder sy 10-maande SMA, in welke geval alle fondse gaan na T-rekeninge (Gekombineerde Momentum en SMA). Die aanvang van die datum van Augustus 2003 is gebaseer op die berekening van 12 maande uitgestel momentum begin van Julie 2002. Die wenners gebaseer op die gemiddelde maandelikse opbrengs is buy-en-hou TLT en Gekombineerde Momentum en SMA. Hul standaardafwykings van maandelikse opgawes is naby, maar wat van gekombineerde Momentum en SMA is effens hoër (en ook effens hoër as dié vir Gemiddeld Momentum Winner). Die gekombineerde Momentum en SMA benadering vervang T-rekeninge vir die momentum wenner in slegs drie van 69 maande. Die vaste 40-30-20-10 batetoewysing benadering bied die laagste portefeulje variasie. Hierdie voorbeeld tydperk is baie kort vir die evaluering van bateklas allokasie strategieë. Toets oor verskeie sake (rentekoers) siklusse is wenslik. Insluitend meer bateklasse kan ook die verbetering van die prestasie van al drie van die bogenoemde batetoewysing benaderings. Hou verskeie bateklas momentum wenners (eerder as net een wenner) van 'n groter keuse kan seermaak of help gemiddelde opbrengste, afhangende van hoe dikwels momentum wenners is onder hul 10-maande SMAs en dus die standaard om kontant. Ander kombinasies van reëls is moontlik. Toets verskillende gevalle oor dieselfde data stel sommige data Snooping vooroordeel in resultate. Om op te som, 'n baie beperkte toets dui daarop dat die toevoeging van eenvoudige bewegende gemiddelde seine na bateklas momentum te belê mag opbrengste te verbeter. Hoekom nie inteken op ons premie inhoud? Dit kos minder as 'n enkele Trading Commission. Hier is meer hier. ETF Belegging: Koop-en-hou teen Bewegende Gemiddeldes 6 Julie 2009 by 06:00 deur Tom Lydon Wanneer daar na opvoerings van aandele en beursverhandelde fondse (ETF's), handelaars probeer om die geheime van die bewegende gemiddelde (MA) ontsyfer in 'n poging om die markte te klop. Een prestasie stelsel kan die sleutel tot klop koop-en-hou te belê hou. Die 10-maande bewegende gemiddelde Crossover (MAC) stelsel is 'n beleggingstrategie wat klop koop-en-hou in absolute prestasie en risiko-aangepaste opbrengs, skryf Theodore Wong vir adviseur Perspectives. Jy sal gewoonlik koop wanneer pryse is bo die bewegende gemiddelde, en verkoop wanneer pryse hieronder. Wong vergelyking van die prestasie van MAC en koop-en-hou strategieë gebruik van saamgestelde jaarlikse groeikoers (CAGRs) en maandelikse data wat strek van die laaste 138 jaar vir die S & amp; P 500 totale opbrengs indeks. Die koop-en-hou maatstaf verskaf opbrengste van 8,6% oor die tydperk, terwyl CAGRs onder 11 maande konsekwent klop koop-en-hou. Die MAC stelsel slae koop-en-hou oor al die MA afdelings soos deur die risiko-aangepaste opbrengste met behulp van die verhouding van maandelikse CAGR te standaardafwykings. Beide op en af ​​wisselvalligheid is geklassifiseer as risiko onder standaardafwyking. Hoe meer relevante maatstaf van daalrisiko is gelykheid drawdown, of die persentasie afname van 'n onlangse aandele piek. Oor die tydperk 138 jaar, koop-en-hou bied 'n -85% maksimum drawdown en 'n gemiddelde onttrekking van -26%, terwyl MAC gewys maksimum drawdown van -15% en die gemiddelde onttrekking van -4%. In beermarkte, die ses maande MAC het die hoogste CAGR gevolg deur onderskeidelik koop-en-hou en 23-maande MAC, opmerkings Theodore Wong vir adviseur Perspectives. Die gemiddelde onttrekking vir die ses maande en 23 maande MAC is 2% en 4%, repsectively. Gemiddeld drawdown vir koop-en-hou was 26%, 'n onttrekking hoër as 10% in die 138-jaar span was skaars. Die data toon koop-en-houers kan 10 tot 25 jaar duur voordat selfs breek. MAC jaarlikse opgawes was gewoonlik hoër as koop-en-hou op dieselfde vlakke van risiko. In 'n risiko-en-opbrengs nadeel skema, koop-en-hou-styl aangebied nie voldoende risikopremies om te vergoed vir die wye verskeidenheid van wisselvalligheid. Deur dit te vergelyk maandelikse vertonings tussen MAC en koop-en-hou, die MAC stelsel vang reutrns in bulmarkte en vermy die meeste beermarkte. Wong se bevindings is beslis interessant. Ons het geen geheim van ons mening met betrekking tot die koop-en-hou filosofie gemaak. en ons is duidelik voorstanders van tendens volgende met stel inskrywing seine en stop verliese in plek. Wat ook al seine wat jy kies om te volg, maak seker dat jou strategie is ferm en nagekom word sonder versuim vir die beste resultate. Max Chen het bygedra tot hierdie artikel. Die menings en voorspellings hierin uitgespreek is uitsluitlik die van Tom Lydon, en mag nie eintlik gebeur. Inligting op hierdie webwerf moet nie gebruik word of vertolk word as 'n aanbod om te verkoop, 'n uitnodiging van 'n aanbod om te koop, of 'n aanbeveling vir 'n produk.